Каталог готовых работ

Инвестиции – это долгосрочные вложения капитала в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения дохода (прибыли). Различают внутренние (отечественные) и внешние (иностранные) инвестиции. Внутренние инвестиции подразделяются на:

·    финансовые инвестиции – это приобретение акций, облигаций и других ценных бумаг, вложение денег на депозитные счета в банках под проценты и др.;

·    реальные инвестиции (капитальные вложения) – это вложение денег в капитальное строительство, расширение и развитие производства;

·    интеллектуальные инвестиции – подготовка специалистов, передача опыта, лицензий, "ноу-хау" и др.

Внешние инвестиции делятся на:

·    прямые, дающие инвестору полный контроль над деятельностью иностранного предприятия;

·    портфельные, обеспечивающие инвестору право на получение лишь дивидендов на приобретенные акции зарубежных предприятий.

Объектами инвестиционной деятельности являются: основной капитал (вновь создаваемый и модернизируемый), оборотный капитал, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, интеллектуальные ценности.

Одна из наиболее важных хозяйственных задач, которую должны решать предприятия – это выгодное вложение денежных ресурсов с целью получения максимального дохода. Инвестиционная политика определяет наиболее приоритетные направления вложения капитала, от которых зависит эффективность хозяйственной деятельности, обеспечение наибольшего прироста продукции и дохода на каждую гривню затрат.

В настоящее время наибольшую часть инвестиций предприятия направляют в капитальное строительство на расширенное воспроизводство основных фондов и объектов социальной инфраструктуры. К основным формам воспроизводства основных фондов относят: техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих предприятий, новое строительство.

При оценке целесообразности инвестиций устанавливают ставку дисконта (капитализации), т.е. процентную ставку, характеризующую норму прибыли инвестора. С помощью дисконта определяют специальный коэффициент дисконтирования для привидения инвестиций и денежных потоков в разные годы к нынешнему моменту.

В соответствии с Законом Украины "Об инвестиционной деятельности"  инвестициями являются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которой создается прибыль или достигается социальный эффект. Такими ценностями могут быть: денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги; движимое и недвижимое имущество (здания, сооружения, оборудование и другие материальные ценности); имущественные права, вытекающие из авторского права, опыт и другие интеллектуальные ценности; совокупность технических, технологических, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, навыков и производственного опыта, необходимых для организации того или иного производства, но не запатентованных ("ноу-хау"); права пользования землей, водой, ресурсами, зданиями, оборудованием, а также другие имущественные права; другие ценности.

Инвестиции играют большую роль в развитии и эффективном функционировании экономики. Для того, чтобы определить эту роль, необходимо рассмотреть два понятия – валовые и чистые инвестиции.

Валовые инвестиции представляют собой общий объем инвестируемых средств в определенном периоде, направленных  на новое строительство, приобретение  средств производства и на прирост товарно-материальных активов.

Чистые инвестиции представляют собой сумму валовых инвестиций, уменьшенную на сумму амортизационных отчислений в определенном периоде. Динамика показателя чистых инвестиций отражает характер экономического развития страны на том или ином этапе. Если сумма чистых инвестиций составляет отрицательную величину (т.е. если объем валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений), это означает снижение производственного потенциала и как следствие – уменьшение объема выпускаемой продукции . Если сумма чистых инвестиций равна нулю, это означает отсутствие экономического роста, т.к. производственный потенциал остается при этом неизменным. И наконец, если сумма чистых инвестиций составляет положительную величину, это означает, что экономика находится на стадии развития, так как обеспечивается расширенное воспроизводство ее производственного потенциала. Рост объема чистых инвестиций вызывает увеличение доходов. При этом темпы роста доходов значительно превышают темпы роста объема чистых инвестиций.

Инвестиции в объекты предпринимательской деятельности осуществляются  в различных формах. В целях учета, анализа и планирования инвестиции классифицируются по отдельным признакам:

1.     По объектам вложений средств выделяют реальные и финансовые инвестиции. Под реальными инвестициями понимают вложения средств в реальные активы. Систематизация инвестиций как на материальные, так и нематериальные (иногда вложения средств в нематериальные активы, связанные с научно-техническим прогрессом, характеризуются как инновационные инвестиции). Под финансовыми инвестициями понимают финансовые инструменты (активы), среди которых наиболее значимую долю занимают вложения средств в ценные бумаги.

2.     По характеру участия в инвестировании выделяют прямые и непрямые инвестиции. Под прямыми инвестициями понимается непосредственное участие инвестора в выборе  объектов инвестирования и вложения средств. Прямое инвестирование осуществляют, в основном, подготовленные инвесторы, имеющие достаточно точную информацию об объекте инвестирования и хорошо знакомые с механизмом инвестирования. Под непрямыми инвестициями понимается инвестирование, опосредствуемое другими лицами (инвестиционными или финансовыми посредниками). Не все инвесторы квалификацию для эффективного выбора объектов инвестирования и последующего управления ими. В этом случае они приобретают ценные бумаги, выпускаемые инвестиционными или другими финансовыми посредниками (например, инвестиционные сертификаты инвестиционных фондов и инвестиционных компаний), а последние, собранные таким образом инвестиционные средства, размещают по своему усмотрению – выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, участвуют в управлении ими, полученные доходы распределяют затем среди своих клиентов;   

3.    По периоду инвестирования различают краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Под краткосрочными инвестициями понимаются вложения капитала на период, не более одного года. Под долгосрочными инвестициями понимаются вложения капитала на период свыше одного года. В практике крупных инвестиционных компаний долгосрочные инвестиции детализируются следующим образом: а) до 2 лет; б) от 2 до 3 лет; в) от 3 до 5 лет; г) свыше 5 лет;

4. По формам собственности инвестора выделяют инвестиции частные, государственные, иностранные и совместные. Под частными инвестициями понимаются вложения средств, осуществляемые гражданами, а также предприятиями негосударственных форм собственности, прежде всего – коллективной. Под  государственными инвестициями  понимаются вложения, осуществляемые центральными и местными органами власти и управления за счет средств бюджетов, внебюджетных фондов и заемных средств, а также государственными предприятиями и учреждениями за счет собственных и заемных средств. Под иностранными инвестициями понимаются вложения, осуществляемые иностранными гражданами, юридическими лицами и государствами. Под совместными инвестициями понимаются вложения, осуществляемые субъектами данной страны и иностранных государств;

5. По региональному признаку выделяют инвестиции внутри страны и за рубежом. Под инвестициями внутри страны (внутренними инвестициями) подразумевают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные в территориальных границах данной страны. Под инвестициями за рубеж (зарубежными инвестициями) понимают вложения средств в объекты инвестирования, размещенные за пределами территориальных границ данной страны (к этим инвестициям относятся также приобретения различных финансовых инструментов других стран- акций зарубежных компаний, облигаций других государств и др.). Различают индивидуальных и институциональных инвесторов. Различия между ними проявляются в  масштабах руководимых ими ресурсов, характере и методиках принятия решений.

Индивидуальный инвестор – это самостоятельное юридическое или физическое лицо, которое (без посредников) осуществляет инвестиционную деятельность.

Институциональный инвестор – это финансовый посредник, который аккумулирует деньги индивидуальных инвесторов и осуществляет специализированную инвестиционную деятельность, как правило, на операциях с ценными бумагами. К институциональным инвесторам относятся инвестиционные фонды и компании, пенсионные фонды, страховые компании, а также банки. Как отдельных инвесторов также выделяют корпоративных инвесторов и правительство.

Ресурсы инвестора состоят их ресурсов, полученных со всех возможных доступных источников инвестиционных ресурсов – собственных, заемных и привлеченных. Различные субъекты инвестиционной деятельности имеют разные источники привлечения ресурсов.